-
前程无忧
前程无忧一季度净亏损达3.328亿元，同比转亏？ 还是另有隐情？
来源|Tech Web & 前程无忧51job
5月4日最新消息，前程无忧正式对外发布截至3月31日的2018财年第一季度未经审计财报。数据显示，前程无忧第一季度总营收为人民币8.113亿元(约合1.293亿美元)，比去年同期的人民币6.077亿元增长33.5%;净亏损为人民币3.328亿元(约合5310万美元)，相比之下去年同期的净利润为人民币1.629亿元。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街2位分析师根据平均预计，不按美国通用会计准则(GAAP)计算，前程无忧第一季度每股收益将达0.54美元。根据财报，前程无忧第一季度调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币3.76元(约合0.60美元)，超出预期。同时，前程无忧第一季度营收也超出华尔街2位分析师预期。
以下是财报的详细内容：
1.前程无忧第一季度总营收为人民币8.113亿元(约合1.293亿美元)，2017年一季度的收入为6亿元人民币，同比增长33.5%，超出公司此前的预期区间;
2.前程无忧第一季度网络招聘服务营收为人民币5.483亿元(约合8740万美元)，2017年同期为4.2亿元人民币，比去年同期增长30.5%;
3.前程无忧第一季度培训、人才测评和业务流程外包等其他业务收入为人民币2.630亿元(约合4190万美元)，2017年同期为1.88亿元人民币，比去年同期增长40.2%;
4.前程无忧第一季度运营利润为人民币2.360亿元(约合3760万美元)，比去年同期增长43.5%;
5.前程无忧第一季度毛利率为74.4%，相比之下去年同期为73.5%;
6.前程无忧第一季度净亏损为人民币3.328亿元(约合5310万美元)，相比之下去年同期的净利润为人民币1.629亿元;
7.前程无忧第一季度基本和每股完全摊薄的亏损均为人民币5.46元(约合0.87美元)。
8.前程无忧来自每家雇主的平均收入增长25.8%，雇主数量增加3.8%，达到37.5万家。
业绩展望：
基于当前市场状况以及考虑到2017年5月1日生效的增值税政策变动，前程无忧预计2018财年第二季度营收为人民币8.55亿元到人民币8.85亿元(约合1.363亿美元到1.411亿美元)。
那么问题来了，既然所有的财务指标都有两位数的增长，为什么前程无忧本季度的财务净利润是亏？
答案是“在2018财年第一季度中，前程无忧认列了人民币5.891亿元（约合9390万美元）的按市价计算非现金损失，这项损失与可转换债券的公允价值变动有关，相比之下去年同期认列的非现金损失为人民币2510万元。”
简单来说，前程无忧在2014年发行了可转换高级债券，债券2019年到期。由于前程无忧此后的股价一路高走，近期达到了92美元的历史高位，所以在财务帐面上当年较低价格发行的债券换算成现在股价后，价值飙升了数倍，根据美国证监会的规定，前程无忧在财务报告中需要认列这一股价和债券之间的价格差，但这些差额只是财务角度的列项，并非实际的损失。
换句话说，前程无忧的业绩越好，股价越高，认列的这一价差越大，账面上的亏损越大。另一面，前程无忧的股东收益越高。在过去两年前程无忧的季度财报中都有对此亏损认列，反应股票价格就是不断攀高。过去的52周中，前程无忧的股票也从40美元一股到发稿时的收盘价85美元。
实际上，前程无忧第一季度净利润为人民币2.427亿元，增长15.5%，为历史最好成绩。
-
前程无忧
前程无忧发布2017年度财报，2017年总收入28.8亿人民币，净利润3.7亿，低于2016年的5.66亿人民币，持有资金71亿人民币
前程无忧（Nasdaq：JOBS）今天发布了截至2017年12月31日的2017财年第四季度及全年未经审计财务报告。
报告显示，前程无忧第四季度总营收为人民币8.721亿元（约合1.340亿美元），同比增长25.6%；净利润为人民币3.054亿元（约合4690万美元），同比增长50%。
前程无忧2017财年总营收为人民币28.812亿元（约合4.428亿美元），同比增长21.4%；2017财年净利润为人民币3.719亿元（约合5720万美元），而2016财年净利润为人民币5.660亿元。
周四美股市场收盘，前程无忧股价跌0.96美元，跌幅为1.47%，报收于64.51美元。盘后市场前程无忧股价上涨，截至发稿，前程无忧股价涨1.70美元，涨幅为2.64%，暂报66.21美元。过去52周前程无忧股价浮动范围为：31.25美元至71.77美元。
前程无忧第四季度主要财务数据
总营收：前程无忧第四季度总营收为人民币8.721亿元（约合1.340亿美元），比上年同期的6.942亿美元增长25.6%。其中网络招聘服务营收为人民币5.194亿元（约合7980万美元，比上年同期的人民币4.238亿元增长22.6%；其它人力资源相关营收为人民币3.527亿元（约合5420万美元），比上年同期的人民币2.704亿元增长30.4%；
前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主的数量增加。
主要由于新客户获取的表现强劲，第四季度共有370746名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比上年同期的337104名增加10.0%，每独立雇主平均收入同比增长了11.5%。
净利润：净利润为为人民币3.054亿元（约合4690万美元），较上年同期净利润人民币2.034增长50%。每股摊薄收益为人民币4.42元（约合0.68美元），高于上年同期的人民币3.45元。
不计入股权奖励支出、外币折算损益、可转换高级债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第四季度（不按美国通用会计准则计算）调整后净利润为人民币3.324亿元（约合4970万美元），比上年同期的人民币2.179亿元增长48.4%。前程无忧第四季度调整后每股摊薄收益（不按美国通用会计准则计算）为人民币5.01元（约合0.77美元），上年同期为人民币3.61元。
毛利润及毛利率：为人民币亿元6.330（约合9730万美元），比去年同期的人民币4.866亿元增长30.1%；第四季度毛利率（即毛利润在净营收中所占比例）为73.3%，高于上年同期的70.8%；
运营支出：运营支出为人民币3.157亿元（约合4850万美元），比上年同期的人民币2.768亿元增长14.1%；销售和营销支出为人民币2.396亿元（约合3680万美元），比上年同期的人民币2.033亿元增长17.9%；总务和行政支出为人民币7610万元（约合1170万美元），比上年同期的人民币7610万元增长3.5%；
运营利润及运营利润率：为人民币3.173亿元（约合4880万美元），比上年同期的人民币2.097亿元增长51.3%。前程无忧第四季度运营利润率（即运营利润在净营收中所占比例）为36.8%，高于上年同期的30.5%。不计入股权奖励支出，前程无忧第四季度运营利润率为39.2%，高于上年同期的33.5%；
前程无忧第四季度来自于外币折算的收益为人民币770万元（约合120万美元），而上年同期来自于外币折算收益为人民币160万元；
2017年第四季度的其他收益包括地方政府财政补贴1150万元人民币（约合180万美元），而2016年第四季度为980万人民币。
前程无忧第四季度股权奖励支出为人民币2110万元（约合320万美元），高于上年同期的人民币2010万元。
前程无忧2017年度主要财务数据
总营收：前程无忧2017年度总营收为人民币28.812亿元（约合4.428亿美元），较2016年度的23.727同比增长21.4%。其中网络招聘服务营收为人民币18.717亿元（约合2.877亿美元），比上年同期的人民币15.471亿元增长21.0%；其它人力资源相关营收为人民币10.095亿元（约合1.552亿美元），比上年同期的人民币8.256亿元增长22.3%；
2017年，使用该公司在线招聘服务的独立雇主从2016年的460811人增长至519257人，增幅为12.7%。在整个会计年度内，每名独立雇主的平均营收增长了7.4%，这主要是由于成功的销售策略导致消费者支出增加。
净利润：2017财年净利润为人民币3.719亿元（约合5720万美元），而2016财年净利润为人民币5.660亿元。每股摊薄利润为人民币6.08元（约合0.93美元），上年同期每股摊薄收益为人民币9.68元
不计入股权奖励支出、外币折算损益、可转换高级债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧2017年度（不按美国通用会计准则计算）调整后净利润为人民币9.503亿元（约合1.416亿美元），上年同期为人民币7.212亿元。调整后每股摊薄收益（不按美国通用会计准则计算）为人民币15.16元（约合2.33美元），上年同期为人民币12.13元。
截至2017年12月31日，前程无忧持有的现金和短期投资总额为人民币71.32亿元（约合10.962亿美元），而截至2016年12月31日，前程无忧持有的现金和短期投资总额为人民币60.804亿元。
业绩展望
根据目前市场状况，并考虑到2018年中国春节假期季节性因素，该公司预计2018年第一季度的总收入在人民币7.55亿元和7.85亿元之间（约合1.16亿美元至1.207亿美元）。
不计入股权奖励支出、外币折算损益、可转换高级债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2018财年第一季度调整后每股摊薄收益（不按美国通用会计准则计算）为人民币2.80元至3.10元（约合0.43美元至0.48美元）。前程无忧预计2018财年第一季度总股权奖励支出约为人民币2300万元至2400万元（约合350万美元至370万美元）。（编译/若水）
-
前程无忧
前程无忧发布2017财年第三季度：总营收为人民币7.282亿元，同比转亏
北京时间11月10日早间消息，前程无忧（Nasdaq：JOBS）今天发布了截至9月30日的2017财年第三季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第三季度总营收为人民币7.282亿元（约合1.095亿美元），比去年同期的人民币5.950亿元增长22.4%；净亏损为人民币1.670亿元（约合2510万美元），相比之下去年同期的净利润为人民币1.080亿元。
根据雅虎财经网站提供的数据，华尔街2位分析师平均预期，不按美国通用会计准则（GAAP）计算，前程无忧第三财季每股摊薄收益将达0.51美元。财报显示，前程无忧第三季度调整后每股普通股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.32元（约合0.50美元），略低于分析师预期。
另外，1位华尔街分析师预计，前程无忧第三财季营收将达1.0488亿美元。财报显示，前程无忧第三季度总营收为人民币7.282亿元（约合1.095亿美元），超出分析师预期。
主要业绩：
前程无忧第三季度总营收为人民币7.282亿元（约合1.095亿美元），比去年同期增长22.4%，超出公司此前预期区间；
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币4.882亿元（约合7340万美元），比去年同期增长22.5%；
前程无忧第三季度其他人力资源服务营收为人民币2.400亿元（约合3610万美元），比去年同期增长22.1%；
前程无忧第三季度毛利率为72.8%，相比之下去年同期为71.5%；
前程无忧第三季度运营利润为人民币2.009亿元（约合3020万美元），比去年同期增长36.9%；
前程无忧第三季度净亏损为人民币1.670亿元（约合2510万美元），相比之下去年同期的净利润为人民币1.080亿元；
前程无忧第三季度每股普通股基本和完全摊薄亏损均为人民币2.76元（约合0.41美元），原因是受到可转换债券公允价值变动所带来的重大影响；
不计入股权奖励支出、汇兑损失和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度调整后每股普通股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.32元（约合0.50美元），超出公司此前预期区间。
财务分析：
前程无忧第三季度总营收为人民币7.282亿元（约合1.095亿美元），比去年同期的人民币5.950亿元增长22.4%。
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币4.882亿元（约合7340万美元），比去年同期的人民币3.985亿元增长22.5%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的每独立雇主的数量增加，以及由于每独立雇主平均收入的增加。第三季度共有380866名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的334401名增加13.9%，主要由于获取新客户的表现强劲。前程无忧网络招聘服务第三季度每独立雇主平均收入比去年同期增长7.6%，主要由于公司在向上销售方面付出的努力取得了成功，从而令客户购买了多种网络服务和/或价值较高的网络服务。
前程无忧第三季度其它人力资源相关营收为人民币2.400亿元（约合3610万美元），比去年同期的人民币1.966亿元增长22.1%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要由于客户采用量增长以及培训、评估、安排就业服务和企业流程外包服务的使用量增长。
前程无忧第三季度毛利润为人民币5.242亿元（约合7880万美元），比去年同期的人民币4.215亿元增长24.4%；前程无忧第三季度毛利率（即毛利润在净营收中所占比例）为72.8%，高于去年同期的71.5%，主要得益于规模经济和运营效率。
前程无忧第三季度运营支出为人民币3.233亿元（约合4860万美元），比去年同期的人民币2.746亿元增长17.7%。
前程无忧第三季度销售和营销支出为人民币2.450亿元（约合3680万美元），比去年同期的人民币2.045亿元增长19.8%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于员工薪酬支出增加、销售人员增加、以及广告支出增加。
前程无忧第三季度总务和行政支出为人民币7820万元（约合1180万美元），比去年同期的人民币7010万元增长11.5%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和可疑账户准备金增加。
前程无忧第三季度运营利润为人民币2.009亿元（约合3020万美元），比去年同期的人民币1.468亿元增长36.9%。前程无忧第三季度运营利润率（即运营利润在净营收中所占比例）为27.9%，高于去年同期的24.9%。不计入股权奖励支出，前程无忧第三季度运营利润率为31.1%，高于去年同期的28.5%。
前程无忧第三季度来自于外币折算的亏损为人民币220万元（约合30万美元），相比之下去年同期为人民币2万元，主要是由于人民币兑美元汇率的变动对前程无忧的美元现金存款以及公司在2014年发行的美元计价可转换高级债券造成了影响。
在2017财年第三季度中，前程无忧认列了人民币3.515亿元（约合5280万美元）的按市价计算非现金亏损，这项收益与可转换债券的公允价值变动有关，相比之下去年同期的这种亏损为人民币4250万元。
前程无忧第三季度其他收入包括人民币420万元（约合60万美元）的地方政府财务补贴，相比之下去年同期的其他收入为人民币2300万元。
前程无忧第三季度净亏损为人民币1.670亿元（约合2510万美元），相比之下去年同期的净利润为人民币1.080亿元。前程无忧第三季度每股完全摊薄亏损为人民币2.76元（约合0.41美元），相比之下去年同期的每股完全摊薄收益为人民币1.84元。
前程无忧第三季度股权奖励支出为人民币2290万元（约合340万美元），相比之下去年同期为人民币2140万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度（不按照美国通用会计准则）调整后净利润为人民币2.098亿元（约合3150万美元），比去年同期的人民币1.719亿元增长22.0%。前程无忧第三季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.32元（约合0.50美元），相比之下去年同期为人民币2.89元。
截至2017年9月30日，前程无忧第三季度所持现金及短期投资增加至人民币74.487亿元（约合11.195亿美元），相比之下截至2016年12月31日为人民币60.804亿元。前程无忧的短期投资包括原始到期期限为3个月到1年的存款证。
业务展望：
基于当前的市场状况和经营状况，前程无忧预计2017财年第四季度营收为人民币8.25亿元到8.45亿元（约合1.24亿美元到1.27亿美元）。不计入股权奖励支出、汇兑损收益、与可转换债券公允价值变动有关的按市价计算损益以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2017财年第四季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.90元到人民币4.10元（约合0.59美元到0.62美元）。前程无忧预计2017财年第四季度总股权奖励支出约为人民币2300万元到人民币2400万元（约合350万美元到360万美元）。
附注：本财报所列人民币与美元的汇率为：1.00美元=6.6533元人民币。
电话会议：
财报发布之后，前程无忧将于美国东部时间11月9日20：00（北京时间11月10日9：00）召开电话会议。届时前程无忧管理层将出席电话会议，解读财报要点、运营状况和业绩预期，并回答投资者和分析师的提问。要收听前程无忧电话会议，美国投资者可拨打电话+1-888-346-8982，中国香港投资者可拨打电话800-905945，国际投资者可拨打电话+1-412-902-4272，中国大陆投资者可拨打电话4001-201203，密码均为“51job”。
此外，投资者也可以访问前程无忧网站的投资者关系频道ir.51job.com，收听电话会议网络直播和录音。投资者需至少提前15分钟登陆网站进行注册，或安装任何必要的音频软件。
股价变动：
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中上涨0.57美元，报收于62.43美元，涨幅为0.57%。在随后截至美国东部时间16：44（北京时间10日5：44）为止的盘后交易中，前程无忧股价下跌0.43美元，至62.00美元，跌幅为0.69%。过去52周，前程无忧的最高价为65.85美元，最低价为31.25美元。
来源：新浪科技
-
![]()
前程无忧
更新：拉勾获51Job 1.2亿美元D轮战略融资，估值2亿美金，51JOB获得60%股份
腾讯科技讯 2017年9月22日，拉勾宣布获得1.2亿美元战略投资，51JOB获得60%的股份，拉勾估值2亿美金本轮投资方为前程无忧(Nasdaq:JOBS)，泰合资本担任独家财务顾问。
拉勾董事长许单单说，“经过四年发展，拉勾已在互联网垂直招聘领域占据了绝对优势地位。本轮引入战略投资后，拉勾仍完全保持团队和业务的独立，巩固在互联网招聘的领先地位，并将借助前程无忧的海量客户资源，加速业务和收入发展，进化为人力资源综合服务平台。”
前程无忧CEO甄荣辉说，“现在是互联网+的时代，未来所有企业都需要互联网的赋能。互联网能力将成为企业的基础能力，这是一个巨大的市场，而拉勾是该领域最领先的公司。”关于投资之后的双方协作，他说，“拉勾将继续独立发展，在前程无忧的支持下强化互联网垂直领域的领先地位，并在新业务中将获得前程无忧的客户资源支持。”
本次引入前程无忧，为拉勾进一步扩张打下基础。许单单说，“过去，垂直招聘是拉勾的立身之本。有了招聘业务的强势支撑，我们在2016年to B端拓展HR SaaS业务“拉勾云人事”，2017年to C端拓展职业教育业务“Offer工场”，我们形象的称之为杠铃战略，两端业务更能强化招聘的壁垒。拉勾将由原来单纯的垂直招聘平台，进化成综合的人力资源业务平台，这将是一个千亿规模的人力资源市场。”
在拉勾的“垂直招聘+HR SaaS+职业教育”战略中，互联网垂直招聘被认为是已经成熟的核心支柱，于2016年招聘业务就已实现单月收入突破千万，拉勾Plus被认为是互联网公司招聘渠道的标配产品。据了解，拉勾这部分招聘业务将和前程无忧保持各自独立，而新发展的HR SaaS拉勾云人事和教育业务Offer工场则将得到前程无忧的客户资源支持。
他介绍到拉勾的HR SaaS业务，“HR SaaS业务成功的核心，一是产品深度，二是客户资源。拉勾一直是产品导向型公司，在产品创新方面具有天然优势，而在客户资源方面，前程无忧是中国拥有中小企业客户数量最多的公司之一。为了能达成最深度的资源互通，我们引入前程无忧成为拉勾的最大股东，通过股份绑定来确保拉勾可以共享前程无忧的海量客户资源。强强联合后，拉勾的资金实力和客户资源都大大增强，能更快实现拉勾的千亿级平台战略目标。”
谈到下一个阶段的公司发展，许单单透露：“本轮融资后，借由前程无忧的助力，拉勾除了强化长期战略目标，还将在月收入早已过千万的基础上，加快收入增速，加速公司的IPO进程。我们目前计划在2019年赴美上市。”
业内投资人评论，过去几年，人力资源领域的投融资动作相比共享经济、互联网金融、人工智能等热门领域，稍显平静。而此次前程无忧和拉勾的资本动作，显示人力资源领域的创新和角逐进一步升级，招聘行业的几大公司也开始合纵连横，有可能彻底改变招聘领域的竞争格局。
拉勾C轮投资人、弘道资本创始合伙人张逸龙表示：“五年前，拉勾产品尚在酝酿阶段，弘道就看好拉勾的创始团队。经过几年高速发展，拉勾从一家初创公司，迈入到多业务全面发展的阶段。我们相信在人力资源领域，这次强强联合，会为整个行业都带来更多发展和创新，弘道对团队充满信心。”
拉勾目前已经汇聚了超过25万企业和超过1000万互联网从业者，成为企业招聘互联网人才的首选。其在垂直领域的领先地位和产品创新能力，是对前程无忧强有力的战略补充。而对于拉勾而言，其野心显然并不止于互联网招聘。2016年开始，拉勾先后推出HR SaaS“拉勾云人事”以及职业教育“Offer工场”，服务横跨人力资源的多个领域。下一阶段，借势前程无忧的海量企业用户，拉勾将进入快速扩张期。
公开资料显示，拉勾于2013年上线，定位互联网垂直招聘平台。前程无忧成立于1998年，业务囊括在线招聘、培训测评、人事外包及咨询等，是中国人力资源领域市值最大的公司。
我们来对比下前两天的传闻：
http://www.hrtechchina.com/18396.html
-
前程无忧
拉勾与51Job联姻，最快本周五宣布，来自36kr
编者注：圈内一直在流传，没有得到证实，看36kr 发布后又删除，应该是坐实了传闻，但是没有等到8点20分发。。。
以下信息供参考，版权来自36kr
文 | 杨林 徐宁
36氪从拉勾网内部独家获悉，确认拉勾网获得51Job投资。此次融资消息，最快本周五就会对外公开。
关于拉勾将被51job收购的传言，已经流传了一段时间。一名招聘业高管对36氪称，自己也听说了拉勾将被51 job收购，十一前宣布。今天下午，自媒体人王冠雄也在微信朋友圈称，“可靠线报，拉勾网被51JOB收购，不日官宣”。不过，多位拉勾网内部人士对36氪称，“实际上是投资，我们内部现在处于禁言期”。
拉勾此前就被传在多方寻求融资。“51Job不是拉勾接触的第一家，之前还有智联招聘和猎聘等多家”，一名内部人士对36氪说。今年8月中旬，就有业内人士告诉36氪，智联招聘可能会收购拉勾网，双方已经到了谈判的最后阶段。当时，很多拉勾网的员工也相信，公司可能即将被智联“接盘”，“不过后来可能因为估值没有谈拢，所以不了了之了”。上述内部员工说。
拉勾之所以寻求融资，是因为遭遇瓶颈。从2013年成立至今，拉勾的定位就在互联网行业垂直招聘，但招聘领域市场分散，难以垄断，且购买流量的成本越来越贵，多位拉勾内部员工对36氪称，“目前主营业务已经遭遇天花板”。
值得注意的是，上线至今，拉勾一直没有探索出高效的盈利模式，上一轮融资还停留在去年3月。一名业内人士对36氪称，目前拉勾网的年营收在5000万人民币左右，“不过整体来说是没有利润的”。此事未得到拉勾的证实。
拉勾服务小企业的新业务成长速度有限。去年年底，拉勾网推出了HR SaaS业务——也就是一站式的人事管理系统拉勾云人事，可以帮助企业处理招聘多渠道职位发布、录用新员工、员工管理、离职处理等事宜。
拉勾云人事主要客户为中小型企业，官方售价为每单几千到2万之间，低客单价，且企业决策速度慢，意味着短期之内很难有大规模营收。
主营业务遭遇瓶颈，而新业务又无法成为主要的盈利增长点，“所以拉勾一直都在不断寻找融资和收购”。上述内部员工称。
此次51Job作为投资方，很可能是看上了拉勾网的流量。两家公司业务重合度颇高，此后可能有大量业务可以协同，团队也可以复用。这轮投资后，51Job或许将在互联网垂直招聘领域获得先机。
-
前程无忧
前程无忧2017第二季度营收6.732亿元 净利润同比降58%
北京时间8月4日早间消息，前程无忧今天发布了截至6月30日的2017财年第二季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第二季度总营收为人民币6.732亿元（约合9930万美元），比去年同期的人民币5.598亿元增长20.3%，超出公司此前预期的区间；净利润为人民币7060万元（约合1040万美元），比去年同期的人民币1.687亿元下降58%。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街1位分析师预计，不按美国通用会计准则（GAAP）计算，前程无忧第二季度每股收益将达0.46美元。财报显示，前程无忧第二季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.34元（约合0.49美元），超出分析师预期。
此外，华尔街1位分析师预计，前程无忧第二季度营收将达9358万美元。财报显示，前程无忧第二季度营收为9930万美元，超出分析师预期。
主要业绩：
前程无忧第二季度总营收为人民币6.732亿元（约合9930万美元），比去年同期增长20.3%，超出公司此前预期的区间；
前程无忧第二季度网络招聘服务营收为人民币4.439亿元（约合6550万美元），比去年同期增长19.0%；
前程无忧第二季度其他人力资源相关营收为人民币2.292亿元（约合3380万美元），比去年同期增长22.8%，这一业绩反映了2016年5月1日正式生效的增值税政策变化所带来的影响；
前程无忧第二季度毛利率为73.2%，相比之下去年同期为71.8%；
前程无忧第二季度运营利润为人民币1.881亿元（约合2770万美元），比去年同期增长46.8%；
前程无忧第二季度净利润为人民币7060万元（约合1040万美元），比去年同期的人民币1.687亿元下降58%；
前程无忧第二季度每股完全摊薄收益为人民币1.16元（约合0.17美元）；
不计入股权奖励支出、汇兑损失、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第二季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.34元（约合0.49美元），超出公司此前预期的区间。
财务分析：
前程无忧第二季度总营收为人民币6.732亿元（约合9930万美元），比去年同期的人民币5.598亿元增长20.3%。
前程无忧第二季度网络招聘服务营收为人民币4.439亿元（约合6550万美元），比去年同期的人民币3.731亿元增长19.0%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量的增加，以及由于每独立雇主平均收入增长。第二季度共有380717名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的322236名增加18.1%，主要由于获取新客户的表现强劲。前程无忧网络招聘服务第二季度每独立雇主平均收入比去年同期增长0.7%。
前程无忧第二季度其它人力资源相关营收为人民币2.292亿元（约合3380万美元），比去年同期的人民币1.866亿元增长22.8%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要由于客户采用量增长以及企业流程外包、培训和安排就业服务的使用量增长。但是，这种增长被2017年5月1日正式实施的增值税政策变化所带来的影响所轻微抵消。
前程无忧第二季度毛利润为人民币4.870亿元（约合7180万美元），比去年同期的人民币3.950亿元增长23.3%；前程无忧第二季度毛利率（定义为毛利润在净营收中所占比例）为73.2%，相比之下去年同期为71.8%。
前程无忧第二季度运营支出为人民币2.989亿元（约合4410万美元），比去年同期的人民币2.668亿元增长12.0%。
前程无忧第二季度销售和营销支出为人民币2.282亿元（约合3370万美元），比去年同期的人民币1.980亿元增长15.3%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于员工薪酬支出增加、销售人员增加以及广告支出增长。
前程无忧第二季度总务和行政支出为人民币7060万元（约合1040万美元），比去年同期的人民币6890万元增长2.6%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和办公室支出增长，但在很大程度上被股权奖励支出的下降所抵消。
前程无忧第二季度运营利润为人民币1.881亿元（约合2770万美元），比去年同期的人民币1.282亿元增长46.8%。前程无忧第二季度运营利润率（定义为运营利润在净营收中所占比例）为28.3%，相比之下去年同期为23.3%。不计入股权奖励支出，前程无忧第二季度运营利润率为31.3%，相比之下去年同期为27.5%。
前程无忧第二季度认列的来自于外币折算的损失为人民币180万元（约合30万美元），相比之下去年同期认列的来自于外币折算的损失为人民币660万元，主要是由于人民币兑美元汇率的变动对前程无忧的美元存款以及公司在2014年发行的美元计价可转换高级债券造成了影响。
在2017财年第二季度中，前程无忧认列了人民币1.148亿元（约合1690万美元）的按市价计算非现金损失，这项损失与可转换高级债券的公允价值变动有关，相比之下去年同期认列了与此相关的人民币860万元的收益。
前程无忧第二季度其他收入为人民币2050万元（约合300万美元），相比之下去年同期为人民币6420万元。前程无忧第二季度其他收入包括地方政府财务补贴等。
前程无忧第二季度净利润为人民币7060万元（约合1040万美元），比去年同期的人民币1.687亿元下降58%。前程无忧第二季度每股完全摊薄收益为人民币1.16元（约合0.17美元），相比之下去年同期为人民币2.90元。
前程无忧第二季度股权奖励支出为人民币1990万元（约合290万美元），相比之下去年同期为人民币2310万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第二季度调整后净利润（不按照美国通用会计准则）为人民币2.071亿元（约合3050万美元），比去年同期的人民币1.898亿元增长9.1%。前程无忧第二季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.34元（约合0.49美元），相比之下去年同期为人民币3.19元。
截至2017年6月30日，前程无忧第二季度所持现金及短期投资为人民币70.037亿元（约合10.331亿美元），相比之下截至2016年12月31日为人民币60.804亿元。前程无忧的短期投资包括原始到期期限为三个月到一年的存款证等。
业务展望：
基于当前市场状况以及考虑到2017年5月1日生效的增值税政策变动，前程无忧预计2017财年第三季度营收为人民币6.85亿元到人民币7.05亿元（约合1.010亿美元到1.040亿美元）。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2017财年第三季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.10元到人民币3.30元（约合0.46美元到0.49美元）。
前程无忧还预计，2017财年第三季度总股权奖励支出约为人民币2400万元至人民币2500万元（约合350万美元至370万美元）。
附注：本财报所列人民币与美元的汇率为：1.00美元=6.7793元人民币。
电话会议：
财报发布之后，前程无忧将于美国东部时间8月3日21：00（北京时间8月4日9：00）召开电话会议。届时前程无忧管理层将出席电话会议，解读财报要点、运营状况和业绩预期，并回答投资者和分析师的提问。要收听前程无忧电话会议，美国投资者可拨打电话+1-888-346-8982，国际投资者可拨打电话+1-412-902-4272，中国香港投资者可拨打电话800-905945，中国内地投资者可拨打电话4001-201203，密码均为“51job”。
此外，投资者也可以访问前程无忧网站的投资者关系频道ir.51job.com，收听电话会议网络直播和录音。
股价变动：
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中上涨0.77美元，报收于50.44美元，涨幅为1.55%。在随后截至美国东部时间周四17:10（北京时间周五凌晨5:10）的盘后交易中，前程无忧股价再度上涨0.56美元，至51.00美元，涨幅为1.11%。过去52周，前程无忧的最高价为50.80美元，最低价为31.05美元。（唐风）
来源：新浪科技
-
前程无忧
前程无忧2017第一季度财报出炉，净利润比去年同期增长90%。
前程无忧今日发布截至3月31日的2017财年第一季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第一季度总营收为人民币6.077亿元（约合8830万美元），比去年同期的人民币5.238亿元增长16.0%；净利润为人民币1.629亿元（约合2370万美元），比去年同期的人民币8590万元增长90%。
主要业绩
前程无忧第一季度总营收为人民币6.077亿元（约合8830万美元），同比增长16.0%，在公司此前预期区间之内；
前程无忧第一季度网络招聘服务营收为人民币4.201亿元（约合6100万美元），比去年同期增长19.4%；
前程无忧第一季度其他人力资源相关营收为人民币1.876亿元（约合2730万美元），比去年同期增长9.1%；
前程无忧第一季度运营利润为人民币1.644亿元（约合2390万美元），比去年同期增长29.4%；
前程无忧第一季度净利润为人民币1.629亿元（约合2370万美元），比去年同期的人民币8590万元增长90%；
不计入股权奖励支出、汇兑损失、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第一季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.46元（约合0.50美元），超出公司此前的预期区间。财务分析
前程无忧第一季度总营收为人民币6.077亿元（约合8830万美元），比去年同期的人民币5.238亿元增长16.0%。
前程无忧第一季度网络招聘服务营收为人民币4.201亿元（约合6100万美元），比去年同期的人民币3.518亿元增长19.4%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量的增加。第一季度共有361644名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的302261名增加19.6%，主要由于新客户获取的表现强劲。
前程无忧第一季度其它人力资源相关营收为人民币1.876亿元（约合2730万美元），比去年同期的人民币1.720亿元增长9.1%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要由于企业流程外包、培训和安排就业服务的使用量增长。
【来源：新浪科技】
-
前程无忧
前程无忧公布2016财年第二季度财报：净利润同比增23%
8月5日凌晨消息，前程无忧今天发布了截至6月30日的2016财年第二季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第二季度总营收为人民币5.598亿元（约合8420万美元），比去年同期的人民币5.080亿元增长10.2%，在公司此前预期区间之内；净利润为人民币1.687亿元（约合2540万美元），比去年同期的人民币1.370亿元增长23%。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街3位分析师平均预计，按美国通用会计准则（GAAP）计算，前程无忧第二季度每股收益将达0.35美元。财报显示，前程无忧第二季度每股收益为0.44美元，超出分析师预期。
此外，华尔街2位分析师平均预计，前程无忧第二季度营收将达8106万美元。财报显示，前程无忧第二季度营收为8420万美元，超出分析师预期。
主要业绩：
前程无忧第二季度总营收为人民币5.598亿元（约合8420万美元），比去年同期增长10.2%，在公司此前预期区间之内；
前程无忧第二季度网络招聘服务营收为人民币3.731亿元（约合5610万美元），比去年同期增长11.2%；
前程无忧第二季度其他人力资源相关营收为人民币1.866亿元（约合2810万美元），比去年同期增长9.1%，这一业绩反映了2016年5月1日正式生效的增值税政策变化所带来的影响；
前程无忧第二季度毛利率为71.8%，低于去年同期的72.8%；
前程无忧第二季度运营利润为人民币1.282亿元（约合1930万美元），比去年同期增长4.7%；
前程无忧第二季度净利润为人民币1.687亿元（约合2540万美元），比去年同期的人民币1.370亿元增长23%；
前程无忧第二季度每股完全摊薄收益为人民币2.90元（约合0.44美元）；
不计入股权奖励支出、汇兑损失、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第二季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.19元（约合0.48美元），超出公司此前预期区间。
财务分析：
前程无忧第二季度总营收为人民币5.598亿元（约合8420万美元），比去年同期的人民币5.080亿元增长10.2%。
前程无忧第二季度网络招聘服务营收为人民币3.731亿元（约合5610万美元），比去年同期的人民币3.357亿元增长11.2%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量的增加，以及由于每独立雇主平均收入增长。第二季度共有322236名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的300681名增加7.2%，主要由于获得了新的客户。虽然在线服务的价格整体上与去年同期持平，但前程无忧网络招聘服务第二季度每独立雇主平均收入则比去年同期增长3.7%，主要由于销售团队加强了在向上销售方面付出的努力，从而令客户购买了多项和/或价值较高的在线服务。
前程无忧第二季度出版物广告营收为零。截至2015年12月31日，前程无忧已经停止了所有出版物广告服务。
前程无忧第二季度其它人力资源相关营收为人民币1.866亿元（约合2810万美元），比去年同期的人民币1.711亿元增长9.1%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要由于企业流程外包服务的使用量增长。但是，这种增长被2016年5月1日正式实施的增值税政策变化所带来的影响所部分抵消，这种政策变化使得总营收的定义发生了改变，从而导致公司认列的营收额减少。
前程无忧第二季度毛利润为人民币3.950亿元（约合5940万美元），比去年同期的人民币3.622亿元增长9.1%；前程无忧第二季度毛利率（定义为毛利润在净营收中所占比例）为71.8%，低于去年同期的72.8%。
前程无忧第二季度运营支出为人民币2.668亿元（约合4020万美元），比去年同期的人民币2.397亿元增长11.3%。
前程无忧第二季度销售和营销支出为人民币1.980亿元（约合2980万美元），比去年同期的人民币1.739亿元增长13.8%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于员工薪酬支出增加和销售人员增加。
前程无忧第二季度总务和行政支出为人民币6890万元（约合1040万美元），比去年同期的人民币6580万元增长4.7%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和办公室支出增长。
前程无忧第二季度运营利润为人民币1.282亿元（约合1930万美元），比去年同期的人民币1.224亿元增长4.7%。前程无忧第二季度运营利润率（定义为运营利润在净营收中所占比例）为23.3%，低于去年同期的24.6%。不计入股权奖励支出，前程无忧第二季度运营利润率为27.5%，低于去年同期的29.3%。
前程无忧第二季度来自于外币折算的损失为人民币660万元（约合100万美元），相比之下去年同期来自于外币折算的收益为人民币390万元，主要与人民币兑美元汇率变动对前程无忧在2014年4月发行和出售的1.725亿美元可转换高级债券造成的影响有关。
2015年4月，前程无忧完成了一项发行1.725亿美元可转换高级债券的交易。在2016财年第二季度中，前程无忧认列了人民币860万元（约合130万美元）的按市价计算非现金收益，这项收益与可转换债券的公允价值变动有关，相比之下去年同期认列了与此相关的人民币2590万元的损失。
前程无忧第二季度其他收入为人民币6420万元（约合970万美元），相比之下去年同期为人民币4540万元。前程无忧第二季度其他收入包括地方政府财务补贴等。
前程无忧第二季度净利润为人民币1.687亿元（约合2540万美元），比去年同期的人民币1.370亿元增长23%。前程无忧第二季度每股完全摊薄收益为人民币2.90元（约合0.44美元），相比之下去年同期为人民币2.33元。
前程无忧第二季度股权奖励支出为人民币2310万元（约合350万美元），相比之下去年同期为人民币2320万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第二季度调整后净利润（不按照美国通用会计准则）为人民币1.898亿元（约合2860万美元），高于去年同期的人民币1.822亿元。前程无忧第二季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币3.19元（约合0.48美元），相比之下去年同期为人民币3.04元。
上半年业绩：
前程无忧上半年总营收为人民币10.835亿元（约合1.630亿美元），比去年同期的人民币9.661亿元增长12.2%。前程无忧上半年运营利润为人民币2.553亿元（约合3840万美元），比去年同期的人民币2.459亿元增长3.8%。
前程无忧上半年净利润为人民币2.545亿元（约合3830万美元），相比之下去年同期为人民币3.103亿元。前程无忧上半年每股完全摊薄收益为人民币4.37元（约合0.66美元），相比之下去年同期为人民币4.71元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧上半年调整后净利润（不按照美国通用会计准则）为人民币3.314亿元（约合4990万美元），高于去年同期的人民币3.240亿元。前程无忧上半年调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币5.62元（约合0.85美元），相比之下去年同期为人民币5.43元。
截至2016年6月30日，前程无忧第二季度所持现金及短期投资为人民币53.426亿元（约合8.039亿美元），高于截至2015年12月31日的人民币49.509亿元。前程无忧的短期投资包括原始到期期限为三个月到一年的存款证等。
业务展望：
基于当前市场状况以及考虑到2016年5月1日生效的增值税政策变动，前程无忧预计2016财年第三季度营收为人民币5.75亿元到5.95亿元（约合8650万美元到8950万美元）。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2016财年第三季度调整后每股完全摊薄收益（不按照美国通用会计准则）为人民币2.45到人民2.65元（约合0.37美元到0.40美元）。
前程无忧还预计，2016财年第三季度总股权奖励支出约为人民币2300万元至人民币2400万元（约合350万美元至360万美元）。
附注：本财报所列人民币与美元的汇率为：1.00美元=6.6459元人民币。
近日发展：
前程无忧一直都在积极寻求多种投资机会。公司目前预计，将在2016年下半年与多家目标公司达成协议。前程无忧预计将利用现有的现金资源为这些投资提供融资，并预计公司将会支付的现金总额最高将达人民币4.50亿元（约合6770万美元），具体则要视交易条件和任何可能会有的交易完成时的调整而定。前程无忧的目标是在2016年底以前完成这些投资。
电话会议：
财报发布之后，前程无忧将于美国东部时间8月4日21：00（北京时间8月5日9：00）召开电话会议。届时前程无忧管理层将出席电话会议，解读财报要点、运营状况和业绩预期，并回答投资者和分析师的提问。要收听前程无忧电话会议，美国投资者可拨打电话+1-866-839-8029，中国香港投资者可拨打电话+852-2598-7556，国际投资者可拨打电话+1-914-449-1588，密码为“9906001”。
此外，投资者也可以访问前程无忧网站的投资者关系频道ir.51job.com，收听电话会议网络直播和录音。投资者需至少提前15分钟登陆网站进行注册或安装任何必要的音频软件。
股价变动：
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中上涨0.09美元，报收于31.74美元，涨幅为0.28%。过去52周，前程无忧的最高价为35.49美元，最低价为22.23美元。（唐风）
来源：新浪科技
-
前程无忧
人事外包需求越来越大，这些公司正在帮创业者节省HR成本
创业者往往身兼数值，时间非常宝贵，但在早期的创业过程中，他们又不得不投入很多精力浪费在不重要的事情上。其中最典型就是注册公司、社保缴纳、税务申报。这些工作对公司不产生任何价值，也不可能成为公司的核心竞争力，但每家公司都绕不开。而且流程复杂、规则琐碎，往往把创业者折腾地心力憔悴。因此，和工商、税务、社保这三个政府部门打交道的杂活，成了企业服务中的重要组成部分。
今天我先用一张图，简单谈谈与社保缴纳相关的人事外包（HRO）领域的互联网化。
客制化的传统HRO
传统的HRO主要服务于大型企业，尤其是500强外企。由于一些客观原因（关于外企的政策规定）和主观原因（外企自己的headcount），大量的外企不得不使用HRO服务在国内开展业务。掌握了这些大外企需求的公司，就是中智和XX外服（上海外服、北京外服等）等国企。同时，这些企业也掌握了大量的国企客户资源。
这些HRO企业基本提供了整体的人事外包解决方案。以中智为例，单其网站上列出的解决方案就足有7个大类41种，不管是策略层的人员规划，还是六大模块的执行工作，或者是劳务派遣、代缴社保等，几乎涵盖了企业对人力资源的所有需求。中智等公司的直营网点覆盖主要的大城市，然后通过同业合作覆盖全国。
在服务模式上，中智等企业主要依靠邮件、excel，匹配客户的数据要求。 整体来说服务模式虽然较为传统，但因为大量客户资源积累了大量的行业数据，并且用经验丰富的人力资源从业人员带领服务团队，能为大型企业提供客制化的，非标准的优质服务。
由于其服务特性及服务的公司规模，中智等公司的服务费用也相对较高。以包含社保缴纳的福利管理在内，每人每月的收费标准在200~300元左右，一家1000人规模的公司一年光这一项支出就有250万以上。
在这些大型HRO国企之外，CDP、前程无忧（51job）和易才是值得一提的企业。
CDP初期主要帮助客户搭建实施HR信息系统，后来进入到HRO行业。CDP主要服务大公司，价格与国企派HRO接近，他们的优势自然也是基于HR系统的信息化管理。
51job凭借招聘端的优势，也具有不错的市场规模，主要服务中型客户。价格大概在每人每月100元左右。（关于51job的人事外包，早年我还曾去面试过，不过由于路太远实在是不太想去。）
获得御嘉资本投资的易才也是较为突出的企业之一。易才早期扩张迅速，也由于扩张策略导致各地分公司股权结构比较复杂，所以业界认为在分公司的业务协同方面有所欠缺。易才的客户大中小都有，所以价格从每人每月60~150元不等。
剩下的则基本是一些不具有跨城市协同能力的小型HRO企业，主要服务本地客户。因为没什么值得说的，所以就不说了。
SaaS化的互联网HRO
这里主要谈谈其中比较有代表性的三家：金柚网、蚂蚁HR、社保通。
社保通是总部位于上海，在2016年5月宣布获得了3000万的A轮融资，领投方不明，但真格是跟投方之一。
金柚网是总部位于杭州，在2016年4月宣布获得了1亿元的B轮融资，由红杉领投。
蚂蚁HR也是总部位于上海，去年春晓资本领投的1000万元。此消息可以说是独家信息，因为蚂蚁HR是我为自己公司选择的HRO，所以去年和他们创始人打过交。
三家公司的创始团队都是资深的人资专家，都以社保代缴切入通过SaaS的方式为企业提供标准化的社保代缴服务为基础。但是在产品、模式、客户的定位上，这3家企业各有各的看法。
社保通
社保通的SaaS服务是双向式的，一边是企业，另一边是上文有提到的小型HRO企业。社保通通过SaaS，对接企业的社保缴纳需求，然后将订单推给当地的HRO，由HRO企业抢单来落地完成服务。通过这样的方式，社保通可以实现快速的全国性布局。
社保通的团队有丰富的大企业人力外包经验，所以一开始就把服务对象定位与大型企业。这些大型企业在全国有不少的分支机构或者分店，通过社保通一家公司就可以解决大企业全国范围的社保需求。而在价格上，要比国企派HRO低了一些，这对人员成本较高的大企业同样具有一定的吸引力的。由于其定位主要服务于大企业，社保通的获客方式在未来显然会更依赖于大客户销售的模式。
社保通的模式核心在于服务端的资源整合，所以社保通未来的主要挑战一是对各地供应商的把控能力；二是如何在SaaS与大客户的客制化需求中间找平衡；三是拓客难度较高，因为面向大企业的企业服务具有较长的销售难度和销售周期。
蚂蚁HR
蚂蚁HR的系统是单边系统。一边对接企业的社保缴纳需求，另一边则通过技术手段对接社保系统在线完成企业在当地的社保缴纳，是直营的模式。从模式上来看，蚂蚁HR的系统也是“最SaaS”的系统，整个模式也是最轻的。
蚂蚁HR的定位以初创企业及小微企业为主，其系统除了提供社保缴纳的功能之外，也具有一些相对标准化的薪酬计算功能，进一步优化后可以匹配大多数初创企业的人力资源管理需求。其每人每月20元的价格，对20人以下的初创企业非常具有吸引力。蚂蚁HR的获客主要通过线上营销的Call in方式完成，其客户规模小，优质的产品和线上的沟通足以影响客户的购买决策。
蚂蚁HR未来的主要瓶颈在于两点，一是蚂蚁HR的模式需要针对每个地方的社保系统进行开发，每个城市的社保系统都是相对独立的，城市的扩张速度会受到一定的限制；二是客户稳定性一般，因为小企业的稳定性本身就比较差，而其中成长起来的客户在未来是否依然能适应这个面向初创公司的系统，也是一个需要考虑的因素。
可以说蚂蚁HR和社保通都是用轻模式挖掘市场机会，但两家正好走在了相反的道路上。
我自己作为蚂蚁HR的用户，对他们的评价是基本满意的。对于蚂蚁HR的客户稳定性问题，我觉得他们的情况或许会类似美国的薪酬外包巨头Paychex。因关闭而流失的企业客户，会随着新项目的诞生再次回归。至少目前阶段如果我另起炉灶依然会选择蚂蚁HR作为HRO平台。但客观地说，蚂蚁HR的产品依然有不小的优化空间。毕竟作为轻公司来说，产品的重要性就会变得特别高。
金柚网
说金柚网的模式之前，我觉得不如先谈谈他们的营销。比起社保通和蚂蚁HR，金柚网知名度上都更胜一筹，相信很多创业者都听说过金柚网。这是为什么呢？因为金柚网的销售人员遍布各个创业者微信群，经常性地发小广告。对一个创业微信群的运营者来说，要维持一个创业微信群的秩序，该做的第一件事就是确定群里有没有创蓝、金柚网和企业去哪儿网的销售人员，如果有的话就把他们踢出去。
说回正题，金柚网的系统是单边的，企业通过SaaS管理社保缴纳，金柚网接到订单后通过直营或者同业合作的方式将订单任务完成。金柚目前在20多个城市有直营公司，管理销售人员和当地的服务人员，从模式上来说，金柚的模式是其中最重的。此外，金柚还切入了一些培训和电商业务。
金柚网的客户主要是中小企业，服务费用为每人每月10元或30元两个档次，取决于公司人数。如上所述，金柚网可以说是一家BD驱动公司，不过其产品做的并不差，与蚂蚁HR在前端功能上比较相似。但是在后端系统上，蚂蚁HR的在线化程度更高。
金柚网目前是市场份额最大的公司，这点也反映在了他的融资额上。金柚的模式比较重，运营成本会比较高，但因为市场扩张较快，目前也不是多大的问题，但是在未来就不好说了。如果金柚的客户留存不足，其经营压力也会比社保通和蚂蚁HR高地多。
互联网HRO的市场前景
硬数据来看，根据IDC的HRO行业报告，中国的人力资源市场在2015年达到大约30亿美元，并以每年大概20%左右的速度递增。不过从一个创业者的角度来看，显然SaaS化的HRO平台会成为一个快速增长地领域。
为什么这么说？
应届生在招聘市场上，经常会觉得HR们看起来牛逼哄哄的，甚至颇为颐指气使。其实这是一种错觉。
我经常和别人开玩笑，那些在二三流大学毕业，向往office白领小资生活，但又没啥特长和技能，也不想过得很累的姑娘们，基本上不是去了行政部，就是去了人事部。
在大公司待过的人，大体上也听说过HR的六大模块——规划、招聘、培训、薪酬、绩效、劳动关系。这种体系化的理念给人感觉HR是一个颇有技术含量的工作。但事实上，底层HR的专业性主要在于对一些游戏规则的了解，就其工作的本质而言，和打杂其实没差多少。
HR的地位会随着企业规模和经营时间的提升而提升的，越是庞大和老牌的公司，对HR的重视程度会比较高。然而，国内小微企业的占比超过94%，而剩下的6%中，互联网的独角兽们由于发展过快，对HR的重视度也不高。
说HR地位低，HR们估计要跳脚，但这确实是个客观事实。创业者往往都是业务部门出身的，相关职能可能是销售、产品、市场、运营、研发（或其他技术类职位），所以几乎不用期望创业者对HR投以重视，大多数创业者都会把HR视作一个成本单位，越低越好。所以杜拉拉的故事基本上只能发生在500强里。
也正因为如此，创业者对HR的态度基本上是“效果驱动”和“不得不做”，这两个态度反应到具体业务层面，就是创业企业几乎只关心招聘和社保。招聘领域由于面向C端，已经诞生了猎聘、拉勾等接近独角兽的企业，还有新兴的Boss直聘等火爆的项目。而将社保作为入口，通过SaaS服务在后端支撑企业发展的互联网化HRO服务，对创业公司来说显然是非常便利且实惠的一种服务方式。
微信公众号：黑焰十字（darkflame10）
本文系作者 黑焰十字 授权钛媒体发表，并经钛媒体编辑，转载请注明出处和本文链接
-
前程无忧
前程无忧2015年第四季度净利润2190万美元 同比增74%
[摘要]前程无忧第四季度总营收为9430万美元，同比增长15.6%。
前程无忧（纳斯达克证券代码：JOBS）今天发布了该公司截至12月31日的2015年第四季度及全年未经审计的财报。财报显示，前程无忧第四季度总营收为6.108亿元人民币（约合9430万美元），同比增长15.6%；归属于前程无忧的净利润为1.418亿元人民币（约合2190万美元），比上年同期的8130万元人民币增长了74.4%。
2015年第四季度业绩概要：
——总营收为人民币6.108亿元（约合9430万美元），比上年同期增长15.6%，超出公司此前预期的上限。
——网络招聘服务营收为人民币3.686亿元（约合5690万美元），比上年同期增长15.5%。
——其它人力资源服务营收为人民币2.418亿元（约合3730万美元），比上年同期增长16.2%。
——毛利润率为71.6%，高于上年同期的70.8%。
——运营利润为人民币1.87亿元（约合2890万美元），比上年同期增长21.7%。
——每股普通股完全摊薄收益为人民币2.45元（每股美国存托凭证收益0.38美元）。
——不计股权奖励支出和汇兑亏损以及相关税收影响之外（不按照美国通用会计准则），前程无忧第四季度调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币3.4元（每股美国存托凭证收益0.52美元），超过该公司此前的预期。
2015年第四季度财务分析：
前程无忧第四季度总营收为人民币6.108亿元（约合9430万美元），比上年同期的5.286亿元人民币增长15.6%，
前程无忧第四季度网络招聘服务营收为人民币3.686亿元（约合5690万美元），比上年同期的人民币3.191亿元增长了15.5%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量的增加，以及从每位独立雇主的平均营收增加。前程无忧第四季度共有287,419名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的278,846名增加3.1%。
前程无忧第四季度印刷出版物广告营收为人民币40万元（约合10万美元），比上年同期的人民币150万元下滑74.1%。前程无忧第三季度出版物广告营收的下滑，主要受出版广告服务需求持续下滑的影响。前程无忧第四季度的出版物广告页数约为5页，上年同期为16页。截至2015年12月31日，前程无忧已经停止了所有印刷广告业务。
前程无忧第四季度其它人力资源相关营收为人民币2.418亿元（约合3730万美元），比上年同期的人民币2.08亿元增长16.2%，此增长主要是由于商业进程外包服务和季节性校园招聘服务的增长以及这些服务的使用量增多。
前程无忧第四季度毛利润为人民币4.284亿元（约合6610万美元），比上年同期的人民币3.639亿元增长17.7%；前程无忧第四季度毛利润率为71.6%，高于上年同期的70.8%。
前程无忧第四季度运营支出为人民币2.414亿元（约合3730万美元），比上年同期的人民币2.103亿元增长了14.8%。其中，销售和营销支出为人民币1.72亿元（约合2660万美元），比上年同期的人民币1.453亿元增长18.4%，此增长主要是由于员工增加以及员工薪酬增长、以及品牌推广开支增加。总务与管理开支为人民币6940万元（约合1070万美元），比上年同期的6510万元人民币增长了6.6%，此增长主要是由于员工薪酬和办公室开支增长。
前程无忧第四季度运营利润为人民币1.87亿元（约合2890万美元），比上年同期的人民币1.536亿元增长了21.7%。前程无忧第四季度运营利润率为31.3%，高于上年同期的29.9%。排除股权奖励支出，前程无忧第四季度运营利润率为34.7%，略高于上年同期的34.2%。
前程无忧第四季度汇兑亏损为人民币2110万元（约合330万美元），上年同期汇兑收益为人民币450万元。
前程无忧第四季度包括当地政府补贴在内的其它利润为人民币910万元（约合140万美元），低于上年同期的人民币2020万元。
前程无忧第四季度应得的净利润为人民币1.418亿元（约合2190万美元），比上年同期的人民币8130万元增长了74.4%。前程无忧第四季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.45元（约合0.38美元），去上年同期为人民币1.39元。
前程无忧第四季度股权奖励开支为人民币2080万元（约合320万美元），上年同期为人民币2210万元。
前程无忧第四季度不计入股权奖励支出和汇兑损失在内的不按照美国通用会计准则计量的调整后净利润为人民币2.019亿元（约合3120万美元），比上年同期的人民币1.841亿元增长了9.7%。前程无忧第四季度（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币3.40元（约合0.52美元），上年同期为人民币3.08元。
2015年全年业绩概要：
前程无忧2015年全年总营收为人民币21.019亿元（约合3.245亿美元），比上年的人民币18.973亿元增长了10.8%。
前程无忧2015年全年使用公司在线招聘服务的独立雇主数量为406,880家，比前一年的388,158家增长了4.8%；印刷广告的页数从前一年的275页下降到48页。
前程无忧2015年全年运营利润为人民币5.677亿元（约合8760万美元），比前一年人民币5.236亿元增长8.4%。
前程无忧2015年全年净利润为人民币6.181亿元（约合9540万美元），高于前一年人民币4.389亿元。前程无忧2015年全年每股摊薄收益为人民币10.41元（约合1.61美元），高于去年同期的人民币7.35元。
前程无忧2015年全年不计入股权奖励支出和汇兑损失在内的不按照美国通用会计准则这计量的经调整后净利润为人民币6.927亿元（约合1.069亿美元），前一年同期为人民币6.379亿元。前程无忧2015年全年不按照美国通用会计准则计量的经调整后的每股普通股完全摊薄收益为人民币11.64元（约合1.80美元），前一年同期为人民币10.57元。
资产负债表：
截至2015年12月31日，前程无忧持有的现金和短期投资达到人民币49.509亿元（约合7.643亿美元），截至2014年12月31日为人民币44.947亿元。
业务展望
基于当前的市场和中国传统春节假期的季节性影响，前程无忧预计2016年第一季度的营收将介于人民币5.05亿元至人民币5.25亿元（约合7800万美元至8100万美元）之间。不计入股权奖励支出和汇兑损失/收益，前程无忧预计2016年第一季度（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币2.30元至人民币2.50元（合每股美国存托凭证完全摊薄收益为0.36美元至0.39美元之间）。前程无忧预计2016年第一季度总股权奖励支出介于人民币2100万元至人民币2200万元（约合320万美元至340万美元）。
股价表现：
在周三的纳斯达克股市常规交易中，前程无忧股价上涨0.28美元，报收于28.37美元，涨幅为1.00%。在当日盘后交易中（截至发稿之时），前程无忧股价又上涨0.63美元，到29美元，涨幅为2.22%。在过去的52周，前程无忧最低股价为22.32美元，最高股价为37.77美元。（金全）
来源：腾讯科技
扫一扫 加微信
hrtechchina
