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【财报】Upwork发布财报，2020年收入达3.736亿美元，超市场预期，股价盘后暴涨
2月23日美东时间盘后，Upwork发布第四季度及2020年全年财报，超预期，股价盘后爆涨近19%
核心数据：
-2020年第四季度营收同比增长32%，达到1.062亿美元。
市场收入增长34%，达到9690万美元。
-2020年全年收入同比增长24%，达到3.736亿美元。
o市场收入增长26%，达到3.382亿美元。
-第四季度总利润率同比扩大两个百分点至73%，2020年全年扩大一个百分点至72%。
2021年2月23日--全球最大的工作市场Upwork Inc. (Nasdaq: UPWK)是全球最大的工作市场，它将企业与独立人才连接起来，以服务总量("GSV")衡量，今天公布了其第四季度和2020年全年的财务业绩。
"2020年是Upwork的分水岭。在第四季度，我们实现了上市以来最高的同比增长。"Upwork总裁兼首席执行官Hayden Brown表示。"近一年来，各组织都在接受远程工作，以释放全球独立人才队伍的潜力，为他们提供所需的敏捷性、技能和效率。我们的业绩表明，我们处于最佳位置，通过为客户提供世界工作市场的服务，抓住未来令人兴奋的机会。"
Upwork发布第四季度及2020年全年财报，超预期，股价盘后爆涨近19%，图为1月23日盘后股价
2020年第四季度财务业绩
-GSV同比增长33%，达到7.277亿美元。
-收入同比增长32%，达到1.062亿美元。
-市场收入同比增长34%，达到9690万美元。
-市场接受率为13.5%，高于一年前的13.3%。
-毛利率同比扩大两个百分点至73%。
-净收入为90万美元，合每股0.01美元，而2019年第四季度净亏损550万美元，合每股(0.05美元)
-非GAAP净收入为780万美元，合每股0.06美元，而2019年第四季度非GAAP净收入为340万美元，合每股0.03美元。
-调整后的息税折旧摊销前利润（Non-GAAP财务计量）为960万美元，而2019年第四季度为350万美元。
2020年全年财务业绩
-GSV同比增长21%，达到25亿美元。
-收入增长24%，达到3.736亿美元。
-市场收入增长26%，达到3.382亿美元。
-市场接受率为13.6%，高于一年前的13.1%。
-毛利率同比扩大一个百分点至72%。
-净亏损为2,290万美元，即每股(0.19)美元，而上一年的净亏损为1,670万美元，即每股(0.15)美元。
-非GAAP净收入为610万美元，合每股0.05美元，而2019年全年非GAAP净收入为550万美元，合每股0.05美元。
-调整后的息税折旧摊销前利润为1,400万美元，而上一年度为740万美元。
注：报告数字均为四舍五入；除非另有说明，2020年第四季度的比较为2019年第四季度，2020年全年的比较为2019年全年。除非引用非美国通用会计准则，否则所有财务指标均采用美国通用会计准则。此处使用的某些运营指标，包括 "GSV "和 "市场拿货率"，在我们最近提交的10-Q表季度报告中进行了定义，并将在提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告中进行阐述。
2021年财务预期指南
我们今天提供的指导考虑到了截至目前我们所掌握的COVID-19大流行的预期影响。
截至2021年2月23日，Upwork为其2021年第一季度和全年提供以下指导。
对于2021年第一季度，Upwork预计将报告：
-收入将在1.07亿美元到1.09亿美元之间
-调整后的息税折旧摊销前利润在200万至300万美元之间。
-加权平均流通股在1.26亿至1.28亿股之间。
2021年全年，Upwork预计报告。
-收入在4.6亿至4.7亿美元之间。
-调整后的息税折旧摊销前利润在1,200万美元至1,600万美元之间。
-加权平均流通股在1.3亿至1.34亿股之间。
附录：自由职业者平台Fiverr国际发布2020年财报，收入1.895亿美元，同比增长77%
详细请看：https://www.hrtechchina.com/43317.html
最后问一个问题：你们知道吗？Upwork（3.736亿美元）收入高于Fiverr （1.895亿美元），但是市值却低于是为什么？
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硅谷
【最新】LinkedIn即将推出自由职业平台Marketplaces，瞄准Upwork和Fiverr
微软旗下LinkedIn正在开发名为“Marketplaces（大市场）”的新服务，让平台上7.4亿用户寻找并预约自由职业者。这意味着LinkedIn将与Upwork和Fiverr等上市公司展开竞争。
LinkedIn此举将进入一个规模较小但快速增长的市场，将应用开发者和会计师等专业人才与需要相关服务的企业或个人连接起来。过去一年受新冠病毒疫情影响，许多求职者希望在足不出户的情况下寻找工作，从而极大地推动了自由职业工作的发展。
该服务最快将于今年9月推出，可能有助于LinkedIn吸引新用户，同时更好地利用其核心的职业社交网络来变现。微软于2016年收购了LinkedIn。据估计，LinkedIn去年的每月活营收为30美元，与Facebook的水平持平。
不过，新推出的这款产品可能还需要比较长的时间才能对LinkedIn的业务产生实质性影响。2020年，LinkedIn来自会员付费和招聘广告的营收约为88亿美元，较2019年增长约20%。自由职业求职平台的领先者Upwork和Fiverr去年的总营收约为5.5亿美元，这主要来自撮合交易的分成。这些平台上的专业人才包括工程师、设计师和其他白领人士。Upwork的交易抽成约为13%，而Fiverr约为27%。两家公司的营收总和较2019年增长了约37%。
此前曾有微软高管讨论过让LinkedIn服务的客户向自由职业者付费的问题，其中涉及到一款微软自主开发、支持存入资金的电子钱包。这类支付工具通常支持用户在多个应用和服务中付款，目前尚不清楚微软对电子钱包有什么具体计划。不过一名直接知情人士表示，微软高管们已经讨论，支持用户使用电子钱包购买专业人士在LinkedIn上发表的内容，向企业顾问付费，以及向其他贡献者支付小费等等。
LinkedIn的一名经理近期在Twitter上表示，该公司正在招聘新团队，服务在平台上发布内容的“创作者”。这表明，LinkedIn有兴趣开发更大的内容平台。过去多年，LinkedIn已经向数千名视频创作者支付了费用。这些视频的主题包括“理解深度造假视频的影响”和“在不确定的时代以同理心开展销售”等。用户可以通过LinkedIn Learning频道来观看这些视频。
微软对支付服务的兴趣也可以解释，为何近期有报道显示微软有意收购Pinterest。作为一款剪贴板应用，Pinterest销售广告，但同时也支持零售商向用户直接卖货。
法律备案文件和知情人士的说法显示，LinkedIn至少从2019年10月就开始在开发Marketplaces。当时LinkedIn达成协议，收购创业公司UpCounsel的部分资产。后者提供的平台将自由职业律师与小企业和其他潜在客户连接在一起。知情人士表示，UpCounsel的联合创始人及前CEO马特·福斯特曼（Matt Faustman）正在LinkedIn带领数十人的团队开发Marketplaces。福斯特曼自己在LinkedIn上展示的头衔也是“Marketplaces产品负责人”。
LinkedIn发言人苏齐·欧文斯（Suzi Owens）表示，自疫情开始以来，在LinkedIn平台上搜索零工服务的人大幅上升，同时也有很多人在个人页面上宣告“正在开业”。在高管培训、市场营销、设计和软件开发等领域，情况尤其如此。欧文斯说：“未来我们将建立新方式，直接通过你的LinkedIn个人页面分享你可以提供服务的信息。”Upwork和Fiverr均没有对此置评。
其他科技巨头也在关注与自由职业者（或称作“零工”）相关的业务。此前有媒体报道称，Facebook正在开发服务，用于预约房屋维修工人等体力劳动者。这有些类似现有的应用Angie's List。相比之下，LinkedIn将重点放在咨询、营销和写作等白领服务上。
了解这款新产品的消息人士表示，LinkedIn Marketplaces预计将与Fiverr类似，后者支持用户多方选购服务及比价。Marketplaces也将支持用户发布工作计划来吸引自由职业者，这与Upwork的功能很像。在自由职业者完成服务后，客户可以发表评价。LinkedIn考虑从这些交易中抽成，同时也将支持自由职业者发布广告来获得收入。
LinkedIn的新产品有望取代现有功能ProFinder。后者支持用户发布希望由自由职业者来完成的工作，用户也可以在其中直接联系自由职业者。不过，ProFinder的功能与Fiverr不同，Fiverr平台支持比较价格和工作，并直接预约自由职业者。消息人士称，在ProFinder中，自由职业者每月需要支付60美元来查阅当前可承接的工作，但这笔收入对LinkedIn来说很少。
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2020年全球十大人力资源外包派遣公司揭晓，任仕达第一，德科第二，万宝盛华第三
据SIA最新统计：全球最大的100家人力资源外包公司在2019年占全球人事收入的45%，即2240亿美元。总的来说，全球市场总额预计为4980亿美元。
具体信息如下图：
自2019年以来，前五名的排名没有变化。
在全部100家最大的公司中，有36家位于美国。在欧洲，中东和非洲有43个；在亚太地区有21个。
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277亿美元天价收购案：SaaS巨头野心勃勃，进军办公社交领域？
今天暗潮涌动的市场传出一个令人震惊的消息：Salesforce宣布以277亿美元的价格收购Slack，两位CEO都称这是 "天作之合"。股价飙升了25%，投资者们都很兴奋。
但是在我看来，这并不像看上去那么激动人心。在过去的两年里，微软的Teams已经爆发出超过1亿的用户，Facebook的Workplace也有超过1000万的用户，Zoom和Webex也很火爆（Webex今年一个月就有3.5亿用户）。而开创了工作场所信息传递的Slack公司则停留在1200万左右，没有实际增长可言。
为什么会增长停滞？ 这其实是一个古老的创新者困境：当你在前面的时候，你最好跑得快，因为后面的那群人带来了箭和枪，他们也跑得快。而Slack的敌人是微软、Facebook、思科（Webex）和Zoom。相当强悍的竞争对手。
虽然Slack是一个好用的工具，它在软件工程界掀起了风暴，但它并没有更多的发展。像在线视频、会议、文档共享、翻译等功能，以及我们在Teams、Workplace和Webex中看到的许多易于使用的功能都不存在。而在我的世界里，企业想要员工沟通和培训工具，Slack似乎都不感兴趣。
而现在我们一直生活在COVID-19中，对这些工具的投资是巨大的。微软有一个庞大的组织在打造Teams平台，它已经做了惊人的事情。它能提醒你开会，它能浮出水面并存储文档，而且它与Office和其他Azure服务完全集成。明年微软将推出其学习应用、新的福利和公司沟通服务，以及其他几十个集成应用。Slack就是跟不上时代的步伐。
沟通平台一开始似乎是一个简单的应用，但现在的技术门槛已经很高了。Teams、Workplace、Zoom和Webex等产品充满了视频技术、人工智能功能（新版Webex会读取你的面部表情，看你是否无聊），以及与后端文档和办公系统的重要整合。
Salesforce是一家伟大的公司，但这家公司更多的是以市场和销售而不是产品创新而闻名。该公司曾试图打造Chatter和其他一系列工作场所产品（几年前曾有一款work.com产品被扼杀），但都没有取得大的成功。
可以想象，Salesforce将把Slack（取代Chatter）整合到其平台上，然后作为功能升级卖给每个Salesforce用户。好吧，这或许可行，但定价是问题所在。购买Salesforce的公司已经拥有微软、Webex、Zoom或其他协作工具，Salesforce希望这种整合也能发挥作用。那么Salesforce的销售人员会说服你为他们的消息系统支付更多的费用吗，在Salesforce本身就定价高昂的情况下？
而其他的类似替代产品也挺好用的。例如Teams就非常容易上手，而且它的新功能迭代得很快。Facebook的Workplace在零售业和前台工作中风生水起，Webex也有巨大的市场份额。是的，工程师们喜欢Slack，因为它的速度和科技功能，但在我的世界里，现在几乎每个企业客户都在使用Teams。
在这种情况下，Salesforce其实是下了一个价值250亿美元的赌注。
让我们看看此举是否会改变云办公和云沟通的赛道，我很期待接下来会发生什么。
作者： JOSH.BERSIN
以上由聪明的AI翻译完成，仅供参考！
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深度解读：零工任务平台Fiverr市值一年700%增长的密码
编者注：2020年美国自由职业者的收入为1.2万亿美元，对美国GDP的贡献率为5%。这意味着自由职业未来市场将会登上主流平台，在市场中吸引到更多关注和投资，并且零工经济平台也将迎来一次带动整个行业发展的巨大机遇。
随着办公从线下转向远程，新的浪潮助推了自由职业者的增长，Fiverr希望承接1000亿美元的TAM。
Fiverr将传统的求职流程，交由自由职业者负责；这可以作为竞争优势，能在应对零散但不断增长的市场时发挥作用。
Covid-19为零工经济创造了巨大的机会，Fiverr（FVRR）将成为主要受益者。Fiverr的股价飙升了700%，但与其1000亿美元的TAM相比，其市值只有60亿美元。Fiverr在竞争激烈且分散的市场中，通过反击传统的求职流程，让自由职业者来负责，从而使自己脱颖而出。如果Fiverr能够利用这一点，并成功打入中小型企业（SMBs）市场，专业人士认为Fiverr将在3-5年内获得相当大的市场份额，比目前的水平有100-300%的上升空间。
零工经济
零工经济由独立承包商、临时工和合同工组成，工人拥有高度的自主权，按任务支付报酬，并与客户保持短期关系。
Upwork进行的年度研究《自由职业者前瞻：2020》报告称，2020年自由职业者为美国经济贡献了1.2万亿美元，占美国GDP的5%，自2019年以来增长了22%。自由职业者总数增加到5900万，占美国劳动力的36%，而2019年人数为5700万。
这场疫情迫使整个社会开始适应远程办公，许多人也将目光转向自由职业。因疫情开始自由职业的人中，有75%的人表示，这让他们的工作效率更高，他们更愿意远程办公，而不愿回到传统的办公室。
2019年同样的研究发现，自2014年以来，兼职自由职业者的比例下降了15%，然而同期全职自由职业者和全职员工以自由职业为补充收入的比例分别增加了11%和6%。这表明越来越多的兼职自由职业者转向全职自由职业，或者在从事传统工作的同时继续从事自由职业。
这些统计数字是针对美国的，然而，自由职业并不局限于任何地理区域或行业。
根据麦肯锡全球研究院（MGI）2016年的报告，美国和欧盟15国境内的独立劳动者约占劳动年龄人口的20-30%，即1.62亿人。在这1.62亿独立工作者中，有1.5亿人提供劳务，然而只有6%，即900万人通过数字平台提供劳务服务。这对于Fiverr这样的公司来说是一个市场机会，他们为自由职业者提供了一个向个人和企业销售数字服务的平台。
除了那些已经被归类为自由工作者的人，美国和欧盟15国有2.32亿离职/失业/兼职工作者，其中至少有1亿人希望重新加入劳动力队伍或增加工作时间。
那些从事传统的朝九晚五工作的人，也会参加兼职工作，以提高自己的收入来源。根据MGI的数据，如果那些从事传统工作的人能够追求自己喜欢的工作方式，30%-45%的人 "更有可能 "加入独立劳动力队伍。仅此一项就会使独立劳动力增加到2.68亿人（美国1.29亿人，欧盟15国1.38亿人）。
Fiverr
Fiverr解决了自由职业者最大的阻力，那就是寻找客户。Fiverr改变了传统的人员招聘模式，反映了一种买卖数字服务的电子商务体验，这在市场上建立了买卖双方的相互关系。Fiverr与其竞争对手(Upwork、Toptal等)的区别在于，Fiverr将自由职业者视为创业者，而不是传统方式的自由职业者申请和竞标工作。Fiverr为自由职业者提供资源，通过Fiverr Learn、And.Co、ClearVoice以及工作流管理和分析工具，像管理企业一样管理他们的Fiverr账户。
商业模式
Fiverr为自由职业者提供了一个名为 "Gigs "的数字服务平台。这些Gigs横跨300个类别和9个垂直领域，包括图形与设计、数字营销、写作与翻译、视频与动画、音乐与音频、编程与技术、商业、生活方式和行业。
Fiverr通过从商品总量(GMV)中抽取一定比例的收入，即通过平台订购的交易总额，称为提成。这个提成率基于交易费和服务费。服务费来自于Fiverr为自由职业者提供的资源，以改善他们的业务。Fiverr将这种模式称为 "服务即产品"（SaaP）模式。这种SaaP模式表现出了惊人的增长，在19财年GMV同比增长37%，收入同比增长42%。
Fiverr 的护城河
Fiverr在自由职业者服务的在线市场世界中的反定位能力已经为其发展开拓了一条宽阔的护城河。大多数在线自由职业者采购服务都提供了与线下自由职业者采购服务相同的无聊搜索过程。这个过程包括自由职业者创建个人资料，申请雇主的职位，以及面试工作。面试结束后，自由职业者被迫等待工作是否是他的回音。Fiverr的做法正好相反。
Fiverr将自由职业者视为创业者。自由职业者推广自己的服务，设定一个固定的价格，让雇主来找他们。Fiverr提供以下服务，以确保自由职业者有足够的能力像管理企业一样管理自己的Fiverr账户。
Fiverr Learn和Fiverr Elevate：提供营销、企业管理、平面设计、网络开发、电子商务、photoshop等方面的教育内容。
And.Co：为自由职业者提供发票软件，将发票开具、跟踪、提案、任务管理、收入和支出跟踪简化为一个地方。
ClearVoice：为自由职业者提供内容和品牌创建。
卖家分析：Fiverr的平台还为卖家提供业务运营分析，以了解过去的表现和需要改进的地方。包括实时反馈表现、交付的及时性、完成率和响应度。
Fiverr专业版：这在上面已经讨论过了。这项服务有助于提高自由职业者提供的工作质量，以吸引中小企业更高质量的需求。
所有这些服务都能让自由职业者提高其提供的服务质量，并因此赚取更多的服务费。这将吸引那些需要高质量工作和拥有更高预算的大型买家。这就形成了一个飞轮效应，即更高质量的自由职业者供应会吸引更高质量的买家需求。随着供应质量的提高，买家会更满意，也可能会花更多的钱。随着需求质量的提高，自由职业者赚得更多，并有动力继续提供更高质量的服务。
网络效应
Fiverr的专有算法通过网络效应为公司提供了一条狭窄的护城河。
我们利用预测性人工智能技术，根据买家的购买历史和在我们市场上的其他活动，向买家推荐Gigs。我们的算法被设计为处理快速和持续增长的搜索查询。此外，它还被用来改善我们市场上供需之间的流动性，确保卖家能力和买家需求的平衡。我们以数据为中心，依靠严谨的A/B测试、买家和卖家研究以及其他来源的数据，为我们关于新平台改进的所有决策提供信息。
AI本质上意味着网络效应，因为随着更多的买家和卖家使用平台，算法可以更好地进行个性化选择，从而提高买家的参与度和每个买家的支出。然而，这些类型的网络效应的力量取决于算法的有效性。
我认为，重复购买者占收入的58%是衡量算法有效性及其提高买家LTV能力的一个很好的标准。买家更高的LTV与活跃买家和每个买家的支出持续增长相结合，将继续推动收入的增长。在最近一个季度(MRQ)，Fiverr的活跃买家数量同比增长37%，每个买家的支出同比增长20%。
增长领域
在高度竞争和分散的市场中，反定位和网络效应是Fiverr继续增长的关键。随着远程工作的转变，Fiverr的增长已经加速，但为了保持这种增长，Fiverr将需要关注以下长期可持续增长的来源。
国际扩张：自2020年开始，Fiverr在国际扩张方面取得了实质性进展。Fiverr针对美国以外的人群推出了本地化网站。首先是德国和西班牙的本地化网站，最近是葡萄牙和巴西，并计划继续向欧洲、亚太和拉丁美洲扩张。
他们平台的本地化将允许德国的自由职业者与美国的买家进行无语言障碍的沟通和交易，改善买家和自由职业者的体验。Fiverr已经实现了额外的支付功能，支持外币交易，并允许以当地货币支付，为卖家消除任何外汇风险。
Fiverr的买家主要来自英语国家，但Fiverr计划向西欧、亚太和拉美扩张，这将为其业绩和用户群提供可持续的增长来源和地域多元化。
向高端市场发展：据Fiverr预计，仅在美国，每年的TAM市场总额就达1000亿美元，而这一市场在很大程度上仍未被开发。预计这一市场的大部分将由企业和中小企业占据。Fiverr估计，仅在美国就有3000万中小企业，而他们目前的活跃买家为310万，其中主要包括个人和极小型企业。
Fiverr抢占中小企业市场的方法是通过其自下而上的市场策略。这一战略包括针对小企业的个人和团队，预计将通过有机的、非付费的渠道带来买家的增长，消除对资本密集型销售团队的需求。
Fiverr已经开始提供服务以适应较大的项目，如Fiverr Business，以努力抢占中小企业市场。Fiverr Business是一个协作式项目管理工具，无缝整合了寻找自由职业人才的能力。Fiverr Studios是一款类似的产品，但却是针对自由职业者的。Fiverr Studios允许一群自由职业者结合他们独特的技能和经验来解决较大的项目，比如中小企业需要的项目。
Fiverr还为其自由职业者提供服务，以提高他们的工作质量。这些服务包括Fiverr Pro、Fiverr Learn、Fiverr Elevate、And.Co和ClearVoice。Fiverr Pro是一项由Fiverr对自由职业者进行人工审核并确定为 "顶尖人才 "的服务。如果自由职业者被批准为Fiverr Pro身份，他们就可以提供Pro Gigs，要求比传统Gig更彻底，价格也更高。这给自由职业者提供了一个以更高的报酬提供更高质量工作的机会，并将吸引预算更多、项目更复杂的中小型企业。
向高端市场发展并抓住中小企业买家群体，将带来更高的活跃买家和每次购买的支出，这将在可预见的未来转化为可持续的顶线增长。
类别扩展：Fiverr最近在平台上增加了第9个垂直类别，名为 "行业"。行业包括游戏、电子商务、建筑、图书出版、播客、政治、影响力和房地产等类别。随着Fiverr在其平台上增加更多的垂直行业和类别，它增加了TAM，增强了买家和卖家的体验，以及买家的终身价值（LTV）。所有这些因素对于推动长期收入增长和买家留存都很重要。
技术基础设施：CEO Micha Kaufman认为Fiverr是一家技术公司，而不是一家人事公司。因此，Fiverr持续投资于其跨平台界面及其专有的人工智能技术，以便为买家提供更好的个性化服务和推荐，提升买家体验。事实证明，对其专有技术的这种投资是有效的，2019年58%的收入由重复购买者贡献，而2018年为57%。
Fiverr在未来保持可持续增长的能力取决于其在这四个领域继续投资的能力。在许多竞争对手提供类似服务的情况下，Fiverr将不得不依靠其护城河来继续获得市场份额。
财务表现
Fiverr在Covid之后的收入飙升，最近一个季度的收入同比增长88%。基于前瞻指引，预计FY20营收同比增长75%，17年以来营收的CAGR为53%。管理层需要继续在国际扩张、向上市场销售、品类扩张和技术基础设施方面进行投资，以维持目前的收入增长水平。
毛利率一直保持强劲，MRQ为83%，而19财年为79%。由于在增长方面的持续投资，Fiverr尚未公布正的营业收入。然而，20财年营收的加速增长和活跃买家的有机增长，使得营业利润率为-1.9%MRQ，而19财年第三季度为-31.7%。
Fiverr在20财年首次实现了FCF正增长的季度，MRQ FCF为610万美元，代表着11.7%的FCF利润率，而19财年同期的FCF为-330万美元。第三季度不含股票补偿（SBC）的FCF为正值，为230万美元，FCF利润率为4.5%。
竞争格局
如前所述，Upwork(UPWK)为自由职业者提供了一个找工作的平台，但基于传统的求职流程，自由职业者必须竞标发布工作。Upwork也受益于疫情引起的远程办公的转变，营收MRQ增长27%，20财年指导意见预计同比增长88%。
核心客户的增长没有那么惊人，19财年同比增长18%，MRQ为15.3%，核心客户为13.9万，而Fiverr在19财年同比增长37.2%，基于20财年第三季度的活跃买家为310万。(重要提示："核心客户 "仅代表自首次购买后至少花费5000美元且在过去12个月内有消费活动的客户。Fiverr的 "活跃买家 "代表任何在过去12个月内订购过演出的人）。
Upwork报告的客户支出留存指标在19年第一季度达到了107%的峰值，但此后慢慢走低，客户支出留存为100%的MRQ。同期，Fiverr成功将每个买家的花费提升了30%，从150美元提升到195美元。
19财年Upwork的总服务量（GSV）为21亿美元，同比增长18.8%，MRQ为6.861亿美元，同比增长25%。相比之下，Fiverr在19财年的GMV为4.01亿美元，代表37%的同比增长，MRQ为1.939亿美元，代表85%的同比增长。
即使是Fiverr近5倍的GSV，Upwork的拿货率也导致了19财年3亿美元的收入，而Fiverr的4.01亿美元GMV导致同期1.07亿美元的收入。由此可见，基于19财年，Upwork的拿货率为14.6%，Fiverr的拿货率为27%。
这两家公司为了利用大规模的TAM，都对业务进行了大量的再投资，但至今仍未实现盈利。不过，Upwork报告称，截至第三季度的20财年运营亏损为2300万美元，而19财年同期的运营亏损为1110万美元。Fiverr在20财年截至第三季度的运营亏损为880万美元，而同期19财年的运营亏损为2670万美元。两家公司在20财年都实现了营收的加速增长，但Fiverr在提高运营利润率的同时，也实现了管理，而Upwork截至20财年四分之三的运营亏损与19财年全年相比翻了一番。
提供自由职业者服务的市场是分散的，有许多不同的网站提供非常相似的服务。这导致自由职业者和买家的转换成本很低，并助长了Fiverr及其竞争对手的竞争环境。
估值
鉴于Fiverr的高增长和几乎没有公开上市的竞争对手，Fiverr是一家很难估值的公司。然而，相对于Upwork，Fiverr的价格相当昂贵。Fiverr的交易价格是销售额的37倍，而Upwork的交易价格是销售额的12倍。考虑到Fiverr相对于Upwork的表现，Fiverr的倍数高于Upwork是合理的。相对于Upwork，Fiverr在20财年之前一直保持着较高的收入增长、毛利率，并大幅提高了营业利润率。
Fiverr在高度竞争和分散的环境中运营，而且Fiverr还没有为其平台带来大量的中小企业，因此很难在这些水平上买入。这对公司来说既是风险，也是发展机遇。Fiverr和Upwork的市值加起来约为100亿美元，而FVRR估计仅在美国就有1000亿美元的TAM，也就是目前两家公司市值总和的10倍。以Fiverr目前的成长性结合自由职业者行业的发展，以25倍-30倍的销售额买入Fiverr是有道理的。
投资的风险建议
无法争夺中小企业市场：如果Fiverr不能成功地让大型企业从他们的平台上购买，将极大地阻碍他们的发展潜力。Fiverr将与Upwork、Freelancer和Toptal直接竞争这一市场，竞争将非常激烈。Upwork、Freelancer和Toptal目前为大型企业提供的自由职业者都是经过审核并熟练完成所需任务的。Fiverr提供类似服务的尝试是Fiverr Pro。Fiverr Pro有助于延续前面所讨论的飞轮效应，但如果Fiverr不能触及中小企业，带来更高质量的需求，以匹配更高质量的供给（Fiverr Pro自由职业者），这种情况就会被破坏。
在Fiverr的310万活跃用户中，绝大部分是个人和很小的企业，这是决定Fiverr能否有效触达中小企业市场的重要指标。成功抢占SMB市场是Fiverr发展的后盾，也是未来发展建议。如果在抢占SMB市场方面有疲软的迹象，则建议已经失效。
无法在全球范围内扩张：19财年70%的收入来自英语国家，跨界扩张对公司的长期发展至关重要。自由职业是一个全球性的趋势，不局限于任何一个地域，因此是Fiverr可持续长期增长的重要来源。
Fiverr与Upwork、Freelancers和Toptal的竞争是不分国界的。Fiverr需要继续提高平台上的工作质量，试图让中小企业在美国和全球范围内使用其服务。
跳过第三方关系：这种风险是任何经纪人的商业模式所固有的。Fiverr作为买家和卖家的中间人。他们有可能决定将他们的关系从Fiverr的平台上移开。Fiverr保持自由职业者参与的尝试是通过向自由职业者提供服务，帮助他们管理业务。
Fiverr为自由职业者提供的主要价值是一个寻找客户的市场。如果这一点被更便捷的方式提供同样的服务所破坏，将不利于Fiverr的长期潜力。
结语
即使在疫情消退后，自由职业经济仍将继续增长。Fiverr通过区别于其他平台提供的求职流程，深耕相关体验，为平台的发展提供机会。这创造了一种飞轮效应，促进了高质量买家和卖家的加入，并推动了活跃买家的数量和每个买家的消费。Fiverr利用这种飞轮效应强化了能让中小企业使用其平台而不是竞争对手的能力。而这将决定Fiverr护城河的持久性，以及公司在高度分散市场中发展的长久性。
作者： 帕特·帕特尔
以上由聪明的AI翻译完成，仅供参考！
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【美国】软件供应商Paylocity收购一体化办公平台Samepage
2020年11月16日消息，基于云计算的人力资源和薪资软件解决方案的领先供应商Paylocity（纳斯达克股票代码：PCTY）今天宣布收购一体化团队协作解决方案Samepage。
Samepage提供数字协作工具，包括任务管理、文件共享、实时文档协作等。通过此次交易，Paylocity扩展了其在这些领域的产品功能，并展示了其打造现代劳动力解决方案套件的承诺，以满足人力资源团队和员工的需求。
Paylocity对Samepage收购成功后，客户及其员工可以在合作方面提升远程办公体验，同时能提高团队的生产力和效率。
"我们一直将客户视为我们产品的共同创造者，与Samepage联手是我们响应客户需求的另一种方式。在过去的一年里，越来越明显的是，人力资源专业人士在继续管理远程员工队伍的同时，也希望为员工的沟通和协作提供现代化的统一解决方案。"Paylocity首席执行官Steve Beauchamp说。"我们很高兴将Samepage的解决方案添加到我们的产品组合中，因为这将使我们有机会提供先进的协作功能，超越目前在我们的社区模块中向客户提供的功能。"
在当今日益分散的数字化劳动力中，团队正在寻求整合每天用于完成工作的解决方案数量。通过Paylocity对Samepage的收购，客户将能够增强远程工作体验，同时提高生产力和改善员工参与度。此次收购再次证明了Paylocity致力于提供市场上最现代化的HCM解决方案。
"我们很高兴加入Paylocity大家庭，"Samepage的创始人兼首席执行官Scott Schreiman说。"Paylocity团队与我们的愿景一致，即当员工能够在单一工作空间中进行沟通、管理项目、协作和共享屏幕时，组织的生产力会大大提高。我们共同期待着提供当今劳动力所期待的东西。"
关于Paylocity
Paylocity（纳斯达克股票代码：PCTY）是一家领先的云端人力资源和薪资软件解决方案提供商，总部位于伊利诺伊州沙姆堡。Paylocity成立于1997年，自2014年起公开上市，提供直观、易用的产品套件，帮助企业应对今天的挑战，同时让企业走向明天的承诺。Paylocity以其独特的文化而闻名，并一直被公认为最佳工作场所之一，Paylocity伴随着其客户的旅程，通过自动化、数据驱动的洞察力和参与度来创造伟大的工作场所，并帮助人们实现他们的最佳状态。欲了解更多信息，请访问www.paylocity.com。
关于Samepage
Samepage是一个一体化的团队协作套件工具，通过其云平台为当今的现代劳动力提供各种工作解决方案，将文件共享、任务管理、屏幕共享和实时文档联合编辑结合起来。
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硅谷
【美国】人力招聘平台MBO PARTNERS收购其英国和爱尔兰子公司
据媒体消息，独立劳动力平台MBO Partners于11月10日宣布收购其位于英国和爱尔兰的关联公司，这些公司以MBO Partners Ltd.的名义运营。其英国和爱尔兰业务在伦敦、爱尔兰都柏林和科克设有办事处。
虽然交易条款没有公布，但收购已经完成。
MBO Partners的使命是让企业组织和独立专业人士更容易合作，自1996年成立以来，已经支持了超过50万个客户项目，服务了超过6万名独立专业人士和近4000家公司。
MBO Partners首席执行官Miles Everson表示，被收购的公司成为MBO的履行伙伴已经有三年半的时间，而在此之前，公司的所有权人已经有多年与独立承包商合作的经验。
"他们一直是一个了不起的履行伙伴，"Everson说，并补充说这是一个收购的好时机。MBO将带来其技术堆栈，使英国和爱尔兰的业务能够利用一个共同的平台来实现集成和无缝体验。
据MBO Partners称，这笔交易也是在英国为12个月后生效的IR35变革做准备之际进行的，这使得独立承包商的合规性更加重要。
Everson表示，英国也可以说是该公司所服务的独立人才类型的第二大市场。而爱尔兰的业务也将为公司提供一个进入欧洲的入口。
整个英国和爱尔兰团队将在Fergal Lennon的领导下继续保留。英国和爱尔兰业务提供的服务与MBO在美国提供的服务相同。
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硅谷
Upwork股价上涨44%，自由职业平台在COVID-19时代的快速发展
编者注：自今年早些时候COVID-19大流行开始以来，数百万美国人失去了工作。在这种环境下，一个连接公司和自由职业者的在线平台本周暴火也就不足为奇了。
Upwork股价上涨44%，市场普遍看好
总部位于圣克拉拉的Upwork公司周三公布第三季度营收9670万美元，比去年同期增长24%，其中市场营收增长26%至8800万美元。
该公司报告的GAAP净亏损为270万美元，每股0.02美分，比去年第三季度有所改善，当时Upwork的净亏损为350万美元，每股0.03美分。
Upwork股价周四收盘上涨43.57%，报29.03美元/股，比去年上涨近93%。
该公司预计下个季度的收入在9,600万美元至9,800万美元之间，全年收入在3.63亿美元至3.65亿美元之间。
"流行病正在推动工作方式发生实质性、结构性的变化，"首席财务官杰夫-麦康斯在周三的财报电话会议上告诉投资者。"我们已经做好了充分的准备，并有一个惊人的机会来支持自由职业者和客户在这个新的工作世界中实现他们的潜力。"
Upwork曾预测，鉴于Covid-19大流行造成的宏观经济状况，第三季度客户支出可能会下降，但后来发现它高估了这一放缓。
裁掉三分之一销售团队，专注于企业客户发展
Upwork在转变发展策略，加倍向企业客户销售，这些客户平均每年在Upwork上花费100万美元。与此同时，作为发展计划的一部分，Upwork计划裁减三分之一的销售团队，裁员主要针对面向较小客户的销售团队。
"我们不会轻易做出这样的决定，而是充分考虑到对我们所有利益相关者的最佳利益。"布朗说。"这些行动不会改变我们近期或长期的增长预期。事实上，此举使我们的销售重点更加突出，我们的战略重点是获得更多、更大的客户，并实现每个客户更多的支出。"
布朗将企业销售团队描述为由“猎者”和“采集者”组成的团队，在某些情况下，他们会从大公司中找出现有的升级用户，建立关系，并将客户发展为真正的企业客户。
"这真的是一个落地和扩张的运动，可以以几种不同的方式开始，这取决于客户是否可能已经开始有机地使用Upwork，或者这种关系是否直接通过销售团队开发，"布朗说。"但这确实是我们的团队--管理方面--确实花了时间和精力来建立这些关系，并随着时间的推移帮助拓展这些客户。"
布朗说，Zendesk就是这样的企业客户之一，这是一家旧金山的客户服务软件公司，有4,000多名员工。
Zendesk今年早些时候成为了Upwork的客户，目前在会计、行政支持、工程和软件开发等七个类别中使用Upwork。
截至去年年底，Upwork约有570名员工，2019年在内部聘用了约1200名自由职业者。布朗周三指出，Upwork内部人才中约有三分之二是来自公司市场的自由职业者。
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硅谷
【美国】Skillshare获得NewSpring战略投资
据悉，11月2日，总部位于纽约的创意在线学习社区Skillshare获得了来自NewSpring增长和扩张战略的投资。交易金额没有披露。
该公司打算利用这笔资金为其平台增加内容(投资于增加学生和教师之间的参与度的工具，通过专门的营销工作扩大教师的受众，并为教师创造新的形式以获得收入)，并将其覆盖范围扩大到美国和海外的更多用户。
由首席执行官Matt Cooper领导，Skillshare是一个在线创意学习平台，拥有3万门课程的目录，由超过1200万注册会员和近8000名教师组成的社区支持。
公司提供预录课程、研讨会、直播课程和协作工具，使其会员能够学习插画、平面设计、美术、摄影、营销、动画、电影和视频、自由职业者等方面的创意技能。
Skillshare基于社区的学习模式，将该平台与在线学习领域的竞争对手区分开来。特色的研讨会和项目产品，为同行和教师的积极联系和建设性反馈创造了机会--迄今为止，已有超过20万个项目被上传到该平台。
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硅谷
【美国】Udacity与Hercules Capital签署7500万美元的债务融资
据海外媒体报道，11月3日，总部位于加州山景城、为工人提供未来职业教育的全球在线学习平台Udacity与Hercules Capital（NYSE：HTGC）签署了7500万美元的债务融资。
该公司打算利用这笔资金继续扩大运营和业务范围。
在首席执行官Gabe Dalporto的领导下，Udacity发展成一个全球性的在线培训平台，为财富500强和全球2000强企业的数字化转型和加速上市计划提供动力。其课程通过一系列 "纳米学位 "项目提供从业者技能，包括人工智能、机器学习、数据科学、自主系统和云计算等学科的在线课程和实际项目。
Udacity提供最前沿技术的实战培训和再培训，已在政府和企业客户中引起关注。主要客户有：世界七大航空航天公司中的五家、四大专业服务公司中的三家、全球领先的制药公司、埃及信息技术产业发展局以及美国国防部四个分支机构中的三个。
Udacity也继续与伙伴合作，为个人提供同样的高级技能培训。最近，微软和Udacity推出了微软Azure纳米学位的机器学习工程师项目。Udacity还与AT&T合作，为服务不足的社区成员提供1000个Nanodegree许可证，总价值100万美元。
迄今为止，Udacity已经从贝塔斯曼、Andreessen Horowitz、Charles River Ventures和Drive Capital等投资者那里筹集了2.38亿美元资金。
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